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股票研报个股基本面

    阿特斯（688472.SH）发布了2024年半年度报告，显示公司上半年向全球销售了14.5GW光伏产品和2.6GWh储能产品，实现营业收入220亿元，归属于上市公司股东的净利润为12.4亿元。公司在N型赛道上表现出明显的后发优势，新增电池产能均采用新一代N型TopCon技术，N型TOPCon电池产能已达30GW，约占公司电池产能的62%。此外，公司在全球范围内的产能布局包括在美国德克萨斯州梅斯基特和印第安纳州杰斐逊维尔市建立的两个5GWN型新技术光伏组件工厂和高效N型电池片项目。公司储能业务也实现了显著增长，销售额同比增长3309%，并新签多项大型储能系统合同，进一步确立了储能业务作为公司第二主业的增长曲线。基于公司的良好表现和发展前景，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为32.62、43.16及55.16亿元，维持“买入-A”评级。然而，公司面临的风险也不容忽视，包括海外收入占比高导致的汇率风险及国际贸易关系变化、行业竞争加剧以及产能建设不及预期等风险。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408281639535737_1.pdf

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