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股票研报个股基本面

    电投能源（002128.SZ）在2024年8月27日发布的中报显示，公司2024年上半年实现营业收入141.27亿元，同比增长6.95%，实现归母净利润29.44亿元，同比增长13.99%。尽管第二季度业绩环比有所下滑，但考虑到公司各业务均同比改善，特别是铝价维持高位，我们上调了2024-2026年的盈利预测。预计2024-2026年公司归母净利润分别为55.2亿、57.9亿、63.9亿元，EPS分别为2.46元、2.58元、2.85元。公司在煤铝主业稳健经营的基础上，积极推进新能源业务，新能源装机规模有望持续放量，看好转型增长潜力，维持“买入”评级。煤炭业务方面，2024年上半年煤炭产销量分别为2267万吨、2222万吨，吨煤售价202.6元/吨，毛利率提升至57.9%。电解铝业务方面，2024年上半年产销分别为44.8万吨、44.7万吨，毛利率上升至24.8%。电力业务方面，2024年上半年发电55.6亿千瓦时，其中新能源发电30.7亿千瓦时，同比增长99.5%。此外，公司在2024年中报宣布首次中期分红，每10股派0.5元人民币现金，分红率为3.81%，预计未来分红比例有望持续提高。风险提示包括煤铝价格下跌超预期、新能源机组利用率不及预期。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408271639501657_1.pdf

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