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股票研报个股基本面

    2024年8月20日，嘉诚国际发布了其2024年半年报。报告显示，2024年上半年公司实现营业收入6.57亿元人民币，较去年同期增长4.85%；归母净利润达到1.18亿元人民币，同比增长10.37%；扣除非经常性损益后的归母净利润同样为1.18亿元人民币，同比增长16.83%。值得注意的是，公司在第二季度实现了3.65亿元人民币的营业收入，同比增长8.91%，但归母净利润却同比下降17.72%至0.53亿元人民币。这一业绩变化主要受财务费用增加的影响，尤其是可转债利息费用化导致的额外支出，以及信用减值损失的增加。

    从投资角度来看，尽管存在一些不利因素，但嘉诚国际仍保持了收入的稳步增长。公司在跨境仓储资源方面进行了战略布局，特别是在海南地区即将启动的多功能数智物流中心，预计将为公司下半年的业绩带来积极影响。此外，嘉诚国际还与多家知名跨境电商平台建立了合作关系，不仅为其提供智慧仓储服务，还扩展到了航空干线运输服务及关务服务等领域，进一步增强了公司的竞争力和发展潜力。

    基于上述分析，预计嘉诚国际未来几年将持续增长。预计2024年至2026年的营业收入分别为14.96亿元人民币、17.37亿元人民币和19.25亿元人民币，对应的归母净利润则分别为2.31亿元人民币、2.85亿元人民币和3.31亿元人民币。考虑到当前的市场环境和公司的增长前景，维持对该公司的“增持”评级。不过，需要注意的是，国际贸易形势的变化、跨境电商政策风险等因素仍然可能对公司业绩产生影响。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408251639445184_1.pdf

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