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股票研报个股基本面

    2024年8月15日，星宇股份发布了其2024年中期财报，显示公司在上半年实现了营业收入54.17亿元人民币，同比增长29.20%；归母净利润达到5.94亿元，同比增长27.34%；扣非归母净利润为5.58亿元，同比增长35.65%。尤其在第二季度，公司营收为33.04亿元，同比增长32.07%，环比增长36.98%；归母净利润为3.51亿元，同比增长33.61%，环比增长44.77%；扣非归母净利润为3.26亿元，同比增长36.44%，环比增长40.46%。星宇股份作为国内领先的自主品牌车灯制造商，其主要客户包括德国大众、德国宝马、戴姆勒等豪华品牌，以及一汽大众、一汽丰田、广汽丰田等合资品牌，还有如一汽红旗、奇瑞汽车、吉利汽车等国内自主品牌。尽管部分合资品牌销量出现下滑，但得益于自主品牌的强劲增长，公司整体业绩仍然保持了良好的增长态势。此外，2024Q2公司的毛利率和净利率分别达到了20.37%和10.64%，较上一季度分别提升了0.73个百分点和0.58个百分点，显示出了公司盈利能力的明显改善。费用率方面，2024Q2的销售、管理、研发和财务费用率均实现了不同程度的下降，表明公司在成本控制方面取得了成效。基于对公司未来发展的乐观预期，预计星宇股份2024至2026年的营业收入将分别达到129亿元、159亿元和192亿元，归母净利润分别为15.23亿元、19.22亿元和24.05亿元。因此，维持对该公司的“买入”评级。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408161639319051_1.pdf

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