股票研报个股基本面
华大九天(301269)研报:阶段性因素影响营收增速,全年展望仍乐观
8月8日,华大九天(301269.SZ)发布了2024年半年度报告。报告显示,2024年上半年公司实现营业收入4.44亿元,同比增长9.62%;归母净利润3787万元,同比减少54.81%;归母扣非净利润-5125万元,同比转亏;经营性现金流净额-556万元,同比转负。虽然第二季度营收增速出现下滑,但从全年角度来看,市场分析认为这可能是阶段性因素导致,整体仍持乐观态度。电子半导体行业景气度持续回升,加之EDA行业国产替代持续加速,考虑到公司在EDA行业的领军地位以及其在多领域的竞争优势,Q2营收增速下降被判断为阶段性确收节奏问题,各项业务仍在顺利推进之中。
利润方面,受营收增速放缓、人员薪酬增长及股份支付费用等因素影响,2024年上半年净利润出现下滑。同时,现金流也因销售回款下降和职工薪酬增长等原因受到影响。不过,基于对公司全年营收增速的乐观展望,分析人士认为利润端和现金流端的压力表现偏向阶段性,预计随着收入端增速的恢复,利润和现金流表现将在后续季度得到改善。
基于上述情况,分析师维持了对华大九天的“增持”评级,预计2024年至2026年公司营业收入分别为13.28亿元、17.23亿元、21.86亿元,归母净利润分别为0.60亿元、1.52亿元、3.27亿元,对应的PS分别为31倍、24倍、19倍。需要注意的是,华大九天面临的风险包括技术人员流失和技术成本上升风险、产品研发与技术升级不及预期的风险、市场竞争风险、投资并购风险以及国际贸易摩擦风险等。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408111639231286_1.pdf
![](http://static.csai.cn/csaicms/h5/ketang/shequ/images/article_un_paise.png)
全部回复
(0)
按最热
![](http://static.csai.cn/csaicms/h5/ketang/shequ/images/review_more.png)
按最热
按最新
按最早
![](http://static.csai.cn/csaicms/h5/ketang/shequ/images/search_none.png)
没有更多啦