股票研报个股基本面
东方财富(300059)研报:2024年中报点评:费改背景下代销承压,自营高增稳定业绩
东方财富发布了2024年中报,报告期内公司实现营收49.45亿元,同比减少14.00%;实现归母净利润40.56亿元,同比减少4.00%。其中,2024年第二季度单季营收为24.89亿元,同比减少15.35%;归母净利润为21.02亿元,同比减少4.27%。在收入端方面,基金代销承压拖累了整体业绩表现,尤其是在公募费改的影响下,虽然基金销售额同比增长4.43%至8,513.82亿元,但费率下降及代销产品结构调整对公司造成了双重压力,导致以基金代销为主的营业收入同比减少了28.85%至15.23亿元。不过,自营业务表现突出,通过优化资产结构增加固定收益类资产配置,自营业务收入同比增长42.45%至16.34亿元,部分缓解了业绩下滑的压力。此外,证券经纪业务收入小幅下滑,利息净收入也因利息支出增长而同比下降。成本端方面,营业总成本小幅下降,其中销售费用大幅减少,而研发费用则持续增加,用于加大数据基础设施建设、AI能力发展等方面的投资。基于上述情况,分析师维持对东方财富的盈利预测和“买入”评级,看好公司在零售券商领域的龙头地位及其利用金融AI技术重构传统证券业务的能力。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408101639230708_1.pdf
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