股票研报个股基本面
行动教育(605098)研报:中报业绩优异,合同负债稳步提升
2024年上半年,行动教育(605098.SH)取得了优异的业绩表现,实现收入3.89亿元,同比增长35.2%,归母净利润达到1.36亿元,同比增长29.2%。值得一提的是,扣除非经常性损益后的净利润同样实现了38.8%的增长,达到了1.36亿元。公司决定向股东每10股派发10元现金红利(含税),分红率高达86.7%。
行动教育的大客户战略取得了显著成效,与多家知名企业如郎酒、今世缘等建立了合作关系。上半年管理培训收入为3.13亿元,占总收入的80.4%,管理咨询收入则为0.73亿元,占总收入的18.8%。虽然综合毛利率同比下降了2.2个百分点至76.1%,这主要由于管理咨询业务占比的提升。与此同时,公司的期间费用率有所下降,销售费用率、管理费用率以及研发费用率分别下降至23.0%、11.3%和2.7%。
此外,合同负债持续增长,截至2024年6月30日,合同负债达到10.0亿元,环比上一季度末增长3.2%,同比去年增长15.3%。公司不仅具备良好的成长性,还拥有较高的股息率,按照2023年的分红计算,股息率达到了5.2%。2024年,公司在中期报告中宣布分红,并计划在三季度报告中继续分红。
综上所述,行动教育展现了稳健的财务状况和强劲的盈利能力。鉴于公司业绩的优异表现、大客户战略的成功实施以及合同负债的稳步提升,信达证券维持对行动教育“买入”的投资评级。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408091639216072_1.pdf
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