迪普科技发布了2024年半年度报告,显示公司在报告期内实现了稳健的增长。具体来看,2024年上半年,公司营收达到5.02亿元,相比去年同期增长了13.63%;归母净利润为0.52亿元,同比增长32.09%;扣非归母净利润为0.46亿元,同比增长32.34%;毛利率为68.54%,比去年同期提高了1.06个百分点。特别值得注意的是,第二季度的表现更为突出,营收达到2.48亿元,同比增长17.42%;归母净利润0.15亿元,同比增长高达127.23%;扣非归母净利润0.13亿元,同比增长更是达到了266.38%;毛利率为67.66%,同比上升2.62个百分点。
从客户角度来看,政府和公共事业客户营收分别实现了稳定增长,其中政府客户营收为1.61亿元,同比增长13.54%,毛利率提升了1.14个百分点;公共事业客户营收为0.84亿元,同比增长7.94%,但毛利率同比下降了2.84个百分点。相比之下,运营商客户的营收出现了10.37%的下降,主要是由于收入确认周期的影响,部分订单收入将递延到后续季度体现。
此外,公司在研发和市场方面的投入也在持续加大。上半年销售费用同比增长3.71%至1.92亿元;管理费用同比增长18.95%至0.21亿元;研发费用同比增长5.33%至1.28亿元。这些费用的增长主要是由于人员费用的增加。截至2023年末,公司员工总数为1690人,同比增长13.35%。同时,公司还推出了多款新产品和解决方案,如国产百兆防火墙、DAC、TAP分流交换机等,进一步推进了国产化进程。
基于对公司未来发展的预期,分析师预计迪普科技2024年至2026年的营业收入将分别达到12.59亿元、15.63亿元和19.28亿元,归母净利润预计分别为1.70亿元、2.20亿元和2.81亿元。公司目前股价为11.78元,总股本为643.83百万股,流通市值为4,955.47百万元。基于公司的行业地位和发展前景,维持对其“买入”的投资评级。然而,需要注意的是,公司在技术和产品创新、下游客户需求以及行业竞争等方面仍面临一定的风险。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408081639193368_1.pdf
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