贝斯特(300580)发布了2024年上半年财报,报告显示公司在报告期内实现了稳健增长。2024年上半年,公司营收达到6.97亿元,同比增长10.06%;归母净利润为1.44亿元,同比增长10.86%。特别是在第二季度,单季实现营收3.54亿元,同比增长8.97%,环比增长3.24%;归母净利润0.74亿元,虽然同比略有下降2.18%,但环比增长7.6%;扣非归母净利润为0.68亿元,同比增长10.17%,环比增长1.91%,创下历史同期最佳业绩。汽车零部件业务仍是公司收入的主要来源,该业务板块营收为6.29亿元,同比增长8.14%,毛利率达到32.7%,较上年同期提高了0.26个百分点。
此外,2024年第二季度,公司综合毛利率为34.2%,较上年同期下降1.8个百分点,环比下降1.3个百分点;费用率(销售、管理、财务)为8.61%,同比上升0.51个百分点。具体来看,销售费用率为0.5%,同比上升0.03个百分点;管理费用率为8.8%,同比下降0.77个百分点;财务费用率为-0.7%,同比上升1.25个百分点;研发费用率为4.3%,同比上升0.17个百分点。
贝斯特持续推进三梯次产业战略布局。第一梯次产业为涡轮增压器核心零部件等精密零部件,是公司稳健发展的基石;第二梯次产业为新能源汽车零部件,相关项目已于2024年5月底竣工,并在泰国设立生产基地,进一步拓展国际市场;第三梯次产业则聚焦直线滚动功能部件,包括工业母机、人形机器人等领域的新业务发展。
值得注意的是,贝斯特首次实施年中分红政策,计划向全体股东每10股派发现金红利人民币0.3元(含税),共计分红约1500万元,体现了公司积极回报股东的态度。展望未来,预计2024至2026年,公司将分别实现营收16.64亿元、21.28亿元和25.38亿元;实现归母净利润3.38亿元、4.51亿元和5.54亿元,维持“买入”评级。然而,公司也面临着宏观经济波动、新能源汽车销量低于预期、产能爬升不及预期以及新业务拓展风险等挑战。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408081639193370_1.pdf
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