股票研报个股基本面
华利集团(300979)研报:公司信息更新报告:Q2盈利能力延续优异表现,精细化运营能力突出
华利集团(300979.SZ)在2024年上半年展现出了强劲的业绩增长势头,总收入达到114.7亿元,同比增长24.5%,其中销量增长18.25%,单价增长5.3%。归属于母公司的净利润为18.78亿元,同比增长29%,扣除非经常性损益后的净利润为18.4亿元,同比增长28.4%。值得注意的是,2024年第二季度的表现同样亮眼,收入和净利润分别达到了67.1亿元和10.9亿元,同比增长21%和16.3%。基于此,分析师维持了对公司未来几年的盈利预测,预计2024年至2026年归母净利润分别为38.6亿元、45.6亿元和53.0亿元,对应每股收益(EPS)为3.3元、3.9元和4.5元。
在运营方面,华利集团继续保持了其精细化管理的优势,通过优化流程和提升工厂效率,实现了毛利率的稳定。尽管2024年第二季度毛利率环比略有下降,但得益于有效的成本控制,归母净利率保持在较高水平,达到16.26%。这反映了公司在面对挑战时仍能保持盈利能力。
从销量角度看,华利集团2024年第二季度的销量为0.62亿双,同比增长18.17%。单价方面,随着客户结构的变化,平均单价稳健上升至108.2元,同比增长2.3%。这表明公司在扩大市场份额的同时,也在积极调整产品组合,以适应市场需求的变化。
展望未来,华利集团将继续推进新工厂的建设和产能扩张,特别是在越南峻宏和印尼的新工厂已经开始投产,预计将进一步释放产能。分析师提醒投资者注意潜在风险,包括下游客户需求波动以及新工厂建设和产能爬坡可能遇到的问题。综上所述,华利集团表现出色,维持“买入”评级不变。
笔记参考:https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202408071639175331_1.pdf
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