东吴证券研究所发布的最新证券研究报告指出，长城汽车（601633）在6月份的产销量表现强劲，特别是坦克品牌产批量同比大幅增长，海外出口销量也创下历史新高。报告维持长城汽车的“买入”评级，并对其未来几年的盈利预测进行了详细分析。
报告数据显示，长城汽车6月产批量分别为97,981辆和98,080辆，环比分别增长3.8%和7.2%。其中，坦克品牌产批量同比大增81.4%和104.0%，表现突出。2023年第二季度，公司累计实现销量55.97万辆，同比增长7.8%。
在新能源汽车领域，长城汽车6月销量达到26,107辆，渗透率达到26.6%，上半年累计销量同比增长42.0%。海外出口方面，6月出口销量同比增长52.4%，上半年累计出口量同比增长62.6%，占公司整体批发销量的38.8%。
报告还提到，长城汽车在产品结构上进行了持续优化，上半年20万元以上车型销量同比增长64.28%。同时，公司在终端价格上及时调整，以稳固市场份额，并在高阶智驾领域持续发力，新一代哈弗H6和2024款哈弗大狗等车型性价比不断提升。
东吴证券研究所预测，长城汽车2024年至2026年的营业总收入分别为2244亿元、2549亿元和2834亿元，归母净利润分别为89亿元、117亿元和151亿元，对应EPS分别为1.04元、1.37元和1.76元。报告认为，长城汽车的盈利能力和市场前景值得期待，维持其“买入”评级。
风险提示方面，报告指出，乘用车下游需求复苏低于预期以及价格战超预期是长城汽车面临的主要风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些风险因素。
免责声明部分提醒投资者，本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。东吴证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券并进行交易，还可能为这些公司提供服务。本报告的版权归东吴证券所有，未经授权不得翻版、复制和发布。
笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202407011637437635_1.pdf
暂无评论