永泰能源（股票代码：600157.SH）在2024年6月27日的报告中，投资评级维持为“增持”。公司股价为1.16元，一年内最高点和最低点分别为1.56元和1.12元。总市值和流通市值均为257.73亿元，总股本和流通股本为222.18亿股，近三个月换手率为65.31%。
公司2023年业绩预告显示，业绩同比增长，预计2024年上半年实现归母净利润11.6-12.6亿元，同比增长14.54%-24.41%。扣非归母净利润预计为11.1-12.1亿元，同比增长10.46%-20.41%。2024年第二季度预计实现归母净利润6.9-7.9亿元，环比增长48.60%-70.03%。海则滩煤矿作为公司重点项目，预计将在2026年第三季度出煤，2027年达产，预计新增营业收入约90亿元，净利润约44亿元，经营性净现金流约51亿元。
公司通过多措并举提升内在价值，包括聚焦煤电一体化降本增效、加快海则滩煤矿建设、积极推进储能项目建设等。公司财务状况进一步优化，有息负债较重组前大幅下降。公司重视股东回报，通过现金分红和股份回购等方式实现长期回报。
风险提示包括煤价下跌超预期、煤炭产量不及预期和储能转型不及预期。财务摘要显示，2024-2026年预计实现归母净利润分别为24.1亿元、26.0亿元和27.1亿元，同比增长6.4%、8.0%和4.0%。EPS分别为0.11元、0.12元和0.12元，对应当前股价PE为10.7倍、9.9倍和9.5倍。
开源证券研究所对本报告的风险等级评定为R3（中风险），适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。分析师承诺报告中的观点如实反映个人观点，与报酬无直接或间接联系。投资评级说明包括买入、增持、中性、减持等，评级标准基于报告日后6-12个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。本报告仅供参考，不构成投资建议。
笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202406271636973416_1.pdf
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