个股研报

2024-06-29

    东吴证券研究所近日发布了关于歌尔股份（002241）的事件点评报告，报告中对公司调整2023年股权激励计划业绩考核目标进行了深入分析。报告指出，歌尔股份通过调整业绩考核指标，不仅彰显了公司对未来利润高速增长的信心，也体现了对盈利质量的重视。新的业绩考核指标要求2024-2026年营收分别不低于1064、1298、1549亿元，或归母净利润较2023年增长分别不低于100%、140%、180%。

    报告还提到，歌尔股份在XR眼镜业务方面有望恢复高增长，持续技术创新驱动发展。公司在全球XR眼镜综合方案领域保持龙头地位，与全球科技大厂有着长期深度合作。在产品结构优化方面，各类智能硬件有望全面回暖，公司坚持智能制造与精密制造双轮驱动，围绕“4+4+n”零整结合战略打造产业生态圈。

    东吴证券维持对歌尔股份的“买入”评级，并预测2024-2026年归母净利润分别为23亿元、34亿元和45亿元，对应的市盈率分别为27倍、19倍和14倍。同时，报告也提醒投资者注意风险，包括VR/AR产业发展不达预期以及其他产品销量不达预期的可能性。

    此外，报告还提供了歌尔股份的财务预测数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，以及重要的财务与估值指标。数据显示，公司在2023年至2026年间的营业总收入、利润总额、净利润等指标均呈现稳步增长趋势。

    最后，报告包含了免责声明和东吴证券投资评级标准，提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，并强调报告内容不构成对任何人的投资建议。

笔记参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202406281636984380_1.pdf

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