政策扶持+需求高增，云计算或是2025年大“黑马” 每一轮A股的上涨行情，几乎都是“价值搭台，成长唱戏”，过去几年的“新半军”，这一轮所谓的“慢牛”，我感觉与AI深度捆绑的云计算板块，或许会成为这一轮的“领头羊”。

一方面，政策大幅助力。

在近期结束的重磅会议上，上面重点提及了“人工智能+”行动，拟加快人工智能应用端落地进一步加快，培育未来产业。我们可以回顾一下，在2015年时，上面提出过类似的“互联网＋”行动计划，推动了互联网、云计算、大数据等科技行业与现代制造业结合，随后在2015年的那一波上涨行情中，TMT行业明显领跑，走出了大幅超额。

而本次，同样是在了一波上涨行情之前推出了相关政策，再加上其它宏观刺激发力以及经济数据的修复，不排除本轮云计算相关标的，将成为这一波行情的“领头羊”。

另一方面，市场需求高。

随着我国越来越多的大模型问世，生活、工作中的各个领域已经与其紧密融合，比如前些天的豆包大模型，就引起了市场很大反响。而这些工具的不断上线，加大了算力需求的上涨，这对于后台的存储、计算等设备的需求，都能起到带动作用。数据显示，2024年，我国的芯片市场规模有望达到2302亿元。

总而言之，在政策和市场需求的双重助力下，我国云计算行业相关标的，有望成为引领下一波上涨的板块之一，而像云计算ETF（159890）这样囊括了云计算产业链硬件端和软件端的标的，或许就是个不错的配置工具。

至于其近期的回调，大概率是因为市场的风格还未切换至AI，现在还在“搭台”阶段，一些与基本面息息相关的标的在近期会相对顺风。不过着眼未来的空间，其这几天的调整，或许为我们提供了不错的“上车”机遇，不如趁回调逢低多捡一些便宜筹码，以便在未来更好地发力！

作者：钱袋侦探社 查看全部

无需担心市场波动，半导体在跨年行情中或将再度展现出高弹性！ 昨日，在微盘股大幅杀跌的悲观情绪下，A股三大指数迎来震荡回调。连近期持续活跃的半导体也受到了市场情绪的影响，迎来大幅回调，止步三连涨。但值得一提的是，设备领域倒是展现出了较强的韧性，相关ETF——半导体设备ETF(561980)在盘中还迎来了直线翻红，最终收盘下跌0.93%。



总体来看，本次调整还是在于小微盘风格前期涨幅较大，交易拥挤度偏高造成的短期波动，大盘其实并没有很明显的下跌趋势。而且从昨天的成交额来看，沪深两市依旧达到1.53万亿元，还处于连续放量状态。而有量就有希望，只要A股的能量能够稳在1.5万亿以上，就无惧风格切换，拿好手中筹码才是王道。

可以看到，半导体行业经历前一段时间的调整后明显又开启了一轮上涨趋势。预计短期的市场波动并不会完全打消这好不容易积累起来的交易情绪，而此时市场回调之际或许也是个不错的入手时机。

此外，2025年即将临近，各大机构普遍认为跨年行情有望开启。而半导体作为近期行情的反弹先锋，又是政策重点支持的方向之一。预计在接下来的跨年行情中，半导体也将再度展现出其高弹性魅力，值得重点布局。

看好半导体板块布局的朋友可以关注一下半导体设备ETF(561980)，该ETF是市场上首只跟踪中证半导指数的基金。半导体设备作为半导体上游产业链的“基石”，其重要新不言而喻。而且从弹性来看，无论是上一波反弹行情还是上一轮半导体周期来看，中证半导指数的弹性都是较高的，超过其它同类半导体指数，能助力投资者更好的把握半导体行情，配置价值凸显。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。



发文：ETF红旗手 查看全部

利好政策叠加无风险收益率下行，红利再迎关注！ 近期，随着一系列红利相关利好政策的出台以及无风险收益率的持续下行，红利资产再度成为大家关注的焦点。这一趋势不仅反映了当前市场对稳定收益来源的强烈需求，也凸显了在复杂多变的经济环境下，红利资产所具备的独特投资优势。

近年来，全球经济环境的不确定性显著增加，股市、债市等传统资产类别的波动性也随之加大。在这样的背景下，红利资产以其相对稳定的收益特性，成为了投资者避险的重要选择。红利资产通常来自公司的利润分享，以现金或股票的形式发放给股东，这种收益方式相较于股价波动更具稳定性，能够为投资者提供实实在在的回报。

特别是在当前全球经济复苏步伐缓慢、利率中枢持续下行的环境下，红利资产更具吸引力。同时，无风险收益率的下行使得传统固收类产品的长期收益中枢也呈现下降趋势，而红利资产则因其较高的股息率，成为了资产配置的优选。

随着12月重要会议的结束，市场对于政策的博弈也告一段落。会议强调了“稳住楼市股市”，并在多个重要环节中提到“加强预期管理”，为经济复苏提供了信心支持。这一政策导向不仅稳定了市场预期，也为红利资产的表现提供了良好的政策环境。

总结来说就是，在全球经济不确定性增加、无风险收益率下行的背景下，红利资产以其稳定的收益特性和较高的股息率收获了投资者的青睐。同时，国内政策的积极导向也为红利资产的表现提供了良好的政策环境。因此，对于我们投资者而言，在当前的市场环境下，布局红利资产是一个不错的选择。

看好红利投资的朋友，可以看下中证红利ETF（515080），该ETF跟踪的是中证红利指数。数据显示，该ETF近5日累计吸金超7.8亿元，备受投资者青睐。



而且值得一提的是，中证红利指数经过调仓后配置价值明显更高了。截至12月23日，中证红利指数股息率为6.07%（计算用股本口径），而10年期国债到期收益率为1.7019%，中证红利指数股息率/10年期国债到期收益率指标进一步提升。没有股票账户的也可以通过联接基金（A类012643；C类012644）进行布局。



发文：ETF红旗手 查看全部

纳指连涨两日，年内有望冲击新高？ 纳指在经历12月18日的大跌后，近两日连续反弹，纳斯达克100指数距离年内新高也仅剩下3%左右，如果接下来行情给力，很有可能在今年再度创下新高。

不过由于近期QDII额度吃紧，场内上市的美股ETF享受了溢价上行，新高仿佛就在眼前。以纳斯达克100ETF（159659）为例，近期溢价率一举突破4%以上，场内价格距离新高仅剩下不到1个点。



这也就是说，近期有大资金不断扫货纳指和标普等美股基金，接下来的QDII额度将会越来越稀缺，比如159659的联接基金（A类：019547，C类：019548）从此前每日1000万额度，骤降至现在的1000块。

因此，从大类资产的配置角度来看，适当保持一定比例配置海外资产，仍是分散配置、对冲风险的不错选择。而对纳指基金持有人而言，一方面是得看自身仓位是否足够，另一方面则需要关心影响美股的两大因素——

首先是分母端压力，近期10年期美债收益率从4.15%快速上行至4.52%，如果继续大幅上行，最悲观的情形将是股债双杀，这一点从隔夜开盘纠结的走势也可以看出；



其次，美股大型科技股的业绩。2024年盈利增长贡献了纳指6成左右的涨幅，由于当前市盈率处在历史较高位置，因此后续业绩将是最关键的因素。此前根据华尔街一致预测，纳指在2025年仍有望实现26%的盈利增速，仍大幅领先于全球，后续就看四季报的验证了。

总得来说，由于当前处在业绩真空期，短期美股走势主要看分母端，但中期维度则需要聚焦分子端。在AI叙事尚未证伪且AI进展不断推进的背景下，纳斯达克100ETF（159659）等基金仍是投资者配置全球科技龙头的优选。

作者：指东道西 查看全部

一个将要爆发的板块，畜牧养殖ETF助力一键把握反弹机会！ 8月中旬以来，在我国能繁母猪存栏量持续保持增长状态下，国内生猪价格迎来了长达4个多月的震荡回调。就回调幅度来看，从当时的最高点到目前回调超过27%！不可谓不大。



而在当下阶段，猪价或将迎来反弹契机。

首先是政策。据消息，12月18日，关于全国农业农村的会议召开，会议对于生猪产业政策有且只有一个，那就是“优化生猪产能调控机制”。就当前11月存栏量4080万头的背景下，预计能繁母猪产能仍需去化492万头。

值得一提的是，这是继2024年一号文件之后，农业主管部门再次强调要优化调整生猪产能。这意味着我国能繁母猪存栏量将再次进入到去化进程。参照上半年在去化进程来看，生猪均价迎来了大幅增长，因此预计在接下来的产能去化趋势下，生猪均价也将迎来触底反弹。



其次是消费旺季。如今，春节消费旺季已经逐步开启，猪肉作为其中必不可少的消费产品，对于猪价有着很高的支撑。而且在近期扩内需、促销费的政策基调下，猪肉作为日常消费的关键之一，在此趋势下猪价也或将迎来上涨。

我们都知道，畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性，整体和猪价呈现较强的相关性。而在此猪价或将再一次开启上行趋势之时，股价也或将跟随其上迎来反弹机会，值得重点关注。

看好生猪板块当前布局价值的朋友可以关注一下畜牧养殖ETF(516670)，该ETF跟踪的是中证畜牧养殖指数，也是跟踪该指数产品中管理费率最低的，仅为0.2%，能更好的节省投资成本。该ETF涵盖了如牧原股份，海大集团，温氏股份，大北农等生猪养殖龙头，或能帮助投资者更好的把握板块反弹机会。场外用户可通过联接基金（A类014414；C类014415）布局。



发文：山雨求 查看全部

实施更加积极的财政政策，创业板ETF建信(159956)0.51%，重仓股普涨，阳光电源涨超4% 12月24日，市场震荡走高，主要股指全线飘红。截至13:01，创业板ETF建信(159956)涨0.51%；重仓股普涨，阳光电源涨超4%，宁德时代、汇川技术、爱尔眼科涨超1%，东方财富、温氏股份、迈瑞医疗等飘红。



消息面上，12月23至24日，全国财政工作会议在北京召开。会议指出，2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”。



光大证券研报指出，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值。历史来看，政策支持之下，市场估值通常会显著抬升。同时赚钱效应带来的增量资金流入通常会有一定的滞后。因此，虽然当前市场估值处于2010年以来的均值附近，但后续增量资金的流入可能会继续助力市场估值抬升。



创业板ETF建信(159956)跟踪创业板指数，该指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。创业板指数新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。



相关产品：

创业板ETF建信(159956)

建信创业板ETF联接A(005873)

建信创业板ETF联接C(005874) 查看全部

中证光伏产业指数现涨1.54%，关注天弘中证光伏产业A（011102） 盘面上，三大指数集体反弹，光伏板块震荡上涨，截至10：39，中证光伏产业指数现涨1.54%，成分股钧达股份涨超7%，大全能源、阳光电源涨超4%，双良节能等个股跟涨。天弘中证光伏产业A（011102）近三个月累计涨幅超22%。

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（图片来源：wind）

消息面上，据国家能源局，2024 年1-11 月，国内新增光伏装机206.30GW，同比+26%。其中11 月新增光伏装机25.00GW，同比+17%，环比+22%。展望2024 全年，产业链价格低位运行，终端装机成本改善，国内新增光伏装机有望实现较高增长。12 月初，CPIA 上调2024 年国内新增光伏装机预测至230-260GW。



民生证券研报称，2024年下半年以来，政策明确转向，光伏行业有望通过限价限产、能耗控制政策加快供给出清节奏。需求端来看，海内外需求景气度依然维持在较高水平，新兴市场有望迎来起量。



天弘中证光伏产业A（011102）业绩比较基准为中证光伏产业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。



相关产品：

天弘中证光伏产业A（011102）

天弘中证光伏产业C（011103）



市场有风险，投资需谨慎 查看全部

芯片行情告一段落，软件龙头能否接力？ 芯片板块的强势反弹，在昨日寒武纪大幅跳水后告一段落，但从历次跨年行情来看，成长方向往往具备超额收益，软件龙头能否接力硬件成为后续主线？

从今日的行情来看，软件板块仍处在调整阶段，跟踪软件指数的软件龙头ETF（159899）回踩60日均线的可能性比较大，这一位置同时也是强支撑位。

而从软件或者说AI应用历次爆发的行情来看，由于主要炒的是美股AI的映射，因此往往需要充沛流动性的配合，比如在9月16日到11月初的行情中，A股整体流动性充沛，软件指数大幅跑赢A股主要指数。

但近期一方面由于游资收官、全A成交量边际缩水，另一方面昨天上演的微盘股危机再度让部分投资者趋于谨慎，流动性收敛下成长方向跑输价值，属于正常的风格切换。

不过，随着海内外AI进展加速，AI应用板块后续仍有望出现结构性行情，活跃资金有望回流到这些高弹性品种。

国内方面，近期字节带来豆包大模型全新升级，大模型企业级解决方案有望加速落地；海外方面，OpenAI年末发布了多项产品更新，发布了新一代AI模型o3，意味着其AI能力又上了一个台阶，国内软件龙头企业或继续跟进。

平安证券认为，随着AI大模型应用渗透，不断解锁越来越多的新场景，AI逐步走向B端和边缘端，相关产业链将迎来新机遇。

因此，对青睐AI应用板块的投资者而言，软件龙头ETF（159899）可逢低配置，作为布局该方向的不错选择，指数投资相比个股也更加均衡分散，可一定程度上规避个股暴雷大跌的风险。

作者：A股小挖基 查看全部

港股红利又大涨！连续第6个月分红，今日权益登记！港股红利ETF基金（513820）涨超2%，资金连续5天净流入超6000万 盘面上，恒生指数涨超1%，银行股等红利板块继续发力。截至10:23，港股红利ETF基金（513820）涨超2%，重仓股东方海外国际涨近5%，太平洋航运涨超3%，中国银河、中信银行、中国石油股份等个股跟涨。

数据显示，港股红利ETF基金（513820）资金连续5日净流入合计超过6000万元，近20日资金净流入超1.2亿元。

日前，港股红利ETF基金（513820）连续第6月发布分红公告，本次分红每10份派0.04元，分红率达0.38%。今日为分红权益登记日，除息日为12月25日，现金红利发放日为12月30日。

年末资金流入红利资产，南向资金昨日加仓港股超26亿港元，其中，工商银行净流入超10亿港元，位居榜首。在11月经济数据出炉后，市场一度加速“抢跑”，银行间主要利率债收益率全线下行，10年期和30年期国债收益率近期持续创下新低，也变相抬高了银行等高息分红板块对市场的吸引力。

中信证券指出，预计跨年的经济数据仍将保持稳中向好，叠加明年化债政策有望前置，地产销售也有望迎来“小阳春”；市场活跃资金与机构资金暂未形成共识，预计活跃资金主导的主题轮动和机构资金红利增配的意愿将推动跨年行情。配置上，建议继续向绩优成长和内需消费切换，兼顾红利品种。

综合来看，港股红利ETF基金（513820）特点鲜明：

1、超高股息率：标的指数股息率同类领先，2023年股息率超9%，居所有主流港股红利类指数前列。

2、高频分红：全市场首只“每月分红评估”的港股红利类ETF，一年可最多分红12次。

3、行业平衡、成份股聚焦：行业分布均衡，成份股30只，聚焦优质高股息龙头。 查看全部

美股集体收涨，苹果再创新高，纳指100ETF（159660）涨超2%，涨幅居同类第一，盘中溢价超8%注意溢价风险！ 当地时间周一，美股三大指数集体收涨，纳指涨0.98%，标普500指数涨0.73%，道指涨0.16%。大型科技股普涨，博通涨超5%，英伟达、英特尔涨超3%，Meta、特斯拉涨逾2%，苹果、亚马逊小幅上涨。其中，苹果续创盘中和收盘新高。



热门ETF方面，截至10:13，纳指100ETF（159660）涨超2%，涨幅居同类第一，成交额超3.2亿元，盘中溢价超8%；该基金近5日资金净流入超2.5亿，今日盘中再获顶格净申购500万份。



纳指100ETF（159660）跟踪纳斯达克100指数，在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如英伟达、微软、苹果、谷歌、Meta等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超47%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。



关注美股科技巨头，认准纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。



近期，纳指100ETF（159660）公告提示投资者溢价风险，纳指100ETF（159660）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。基金有风险，投资需谨慎。 查看全部