天安人寿成立于2000年，属于资格比较老的公司，有10多个二级分支机构，像天安爱守护比较有名，天安从2005年开始经营万能理财产品，时至今日保费来源依赖银保渠道，那么这家公司当前热门的理财产品幸福源2019究竟如何呢？

本期产品分析：

1、幸福源2019与同类产品比较分析

2、幸福源2019收益特征及优缺点分析

3、天安人寿近年来经营情况分析

一、幸福源2019与同类产品比较分析

幸福源交费灵活、可以保终身，不分红，从五年或第十年开始领钱，我们那同类一样保终身或长期的产品作为参考对象，看看这款幸福源究竟如何：

理财产品分类：

1、高端理财，三年交费，第三年末就已经回本，现金价值很高，长期收益更高。

2、中端理财，三年交费，第五年末回本，现金价值和长期收益稍低。

3、一般理财，三年交费，第9-11年回本，同样交费下，收益无法跟上面两种类型相提并论，现金价值低回本慢。

从产品本身情况来看：幸福源虽然是第三年回本，但是前期总收益接近高端理财产品，明显介于高端理财和中端理财之间，如果假设同样经营情况下，只比高端理财差一丢丢。

二、幸福源2019收益特征及优缺点分析

1、收益特征：

无论是交费金额多少，或者大人还是小孩投保，不论年龄高低，收益特征都相同

如果是选择趸交、三年、五年交费，按照中档万能4.5%利率，第五年回本

如果是选择十年交费，按照中档万能4.5%利率，第十年末回本

2、产品优缺点分析

主要优点：

1、产品预计收益高

这款产品非常接近高端理财产品，现金价值较高，回本较快。

2、保险利益非常确定

这款产品不分红，不需要考虑分红的不确定性，从交费第五年或第十年开始返还生存金，返还金额都是基本保额10%，每年返还金额非常确定，且每年是固定的。

3、万能账户保底利率高

附加鑫如意万能账户保底利率3%，已经是保险理财产品中保底利率最高的类型。

4、万能账户有一定特别创新

鑫如意万能账户本身有一定的生存年金，从第五年开始每年给付保费1%，且万能退保和部分领取的手续费都很低，追加费用也很低：

部分领取费用：

部分领取和退保费用一样，第一年退保费用3%；第二年退保费2%，第三、四、五年退保费1%，第六年开始退保无手续费。

主要缺点：

1、万能账户利率是不确定的

这一点所有公司理财产品都一样，每年返还生存金进入万能账户后，如果利率长期比较高，且比较稳定，预计收益更可靠。

2、万能账户部分领取有额度限制

每个保单年度，最高领取不超过20%，其规定是：

三、天安人寿近年来经营状况分析

1、鑫如意万能账户目前实际利率：

这款万能账户从2017年至今，万能实际利率都是5.65%，高于中档万能利率4.5%，属于比较高的类型，目前实际利率：

查询方式：天安人寿官网——客户服务——查询服务——价格公告

2、天安人寿近五年来经营情况

衡量一家公司经营情况，很重要的指标的就是保费收入和净利润：

这家公司从2000年成立至今，保费收入在增长，但是净利润徘徊在亏损边缘，且目前2018年第四季度偿付能力逼近警戒线：

综合偿付能力充足率121%（行业要求不得低于120%）

核心偿付能力充足率103%（行业要求不得低于100%）

天安人寿有五大股东，每个股东占比20%，这种股权结构往往难以形成话语权，谁也不会服谁，过去公司高管有过空缺，影响公司决策和效率，我们也希望天安人寿能够像华夏一样，从银保理财渠道回归保障型产品，加大个险渠道的投入，提高保费占比，实现理财产品向寿险的转型跨越，从而做大做强。

看看天安人寿当前的股权结构：

大连桥都实业有限公司持股20%

杭州滕然实业有限公司尺幅20%

领锐资产管理股份有限公司持股20%

北京金佳伟信息咨询有限公司持股20%

陕西华秦土地复垦整理工程有限公司持股20%

总结：天安人寿产品本身没有问题，主要还是公司治理。