延期交收交易的每日无负债结算制度详解
对于延期交收合约,每日无负债结算制度又称“逐日盯市”制度,具体来说,就是在每日交易结束后,交易所按照合约当日的结算价对会员账户上所有合约的盈亏、保证金、手续费、延期费等费用进行结算,对应收应付款项实行净额一次划转,相应增加或减少会员的结算准备金,当结算准备金不足时,会员应在规定时间内补足保证金,否则,交易所有权对会员持有的合约进行强行平仓。
交易所会员按照相同的方式对其代理的客户进行结算,当客户保证金不足时,会员将要求客户追加保证金,客户应在约定时间内补足保证金,否则会员有权按照双方“交易代理协议”的约定对该客户持有的合约进行强行平仓。
例如,假设客户在开盘后以 290 元 / 克的价格买入 2 手 Au(T+D), 保证金比例为15%,所需的保证金为 87,000 元(290X1000X2X15%),若当日收盘后结算价为280 元 / 克,则当日盈亏 (280-290)X1000X2=-20,000, 以结算价计算的合约保证金需 84,000 元,客户需补充的保证金为 84,000-(87,000-20,000)=17,000 元。(不计算手续费)